Leyendo a Niedderhoffer

Estos libros son :

The Education of a Speculator.

Practical Speculation.

Este trader es un trader que no aplica mucho el analisis tecnico.

Creo que el trading que hace es con metodos cuantitativos,
y es uno al que le gustan los largos, es por eso que cuando el mercado
baja a veces le pilla.

Asi, como métodos de trading, le gusta comprar cuando el VIX(indice de volatilidad) esta
muy alto y vender cuando ha bajado.

Tiene un metodo que compra futuros SP 500 cuando el VIX cierra por encima de 30 y los vende cuando baja por debajo de 25, entre el año 1997 y el 2002, en 12 trades realizados de esta forma se gana un 3,4% de media al SP 500 con 2 pequeñas perdidas. Esto es aplicar la maxima de comprar al tronar de los cañones y vender con el dulce son de los violines.

Otros analisis que hace y mas curiosos, es que los años que terminan en 7 y en 0 suelen ser malos para la bolsa.

Como vemos es un trader que es bastante optimista y en su historia cuenta con bastantes anecdotas, algunas con especuladores famosos
como George Soros, no en vano, le gestiono parte de su patrimonio durante años.

De divertida lectura.

Rangos para 21 dias(mas o menos 1 mes)

La gráfica anterior tambien nos sirve para limitar las perdidas
con los stops,
si con los 60 puntos respecto a los minimos intradiarios
resulta que se maximizan las ganancias,
resulta que por la misma aseveración, tenemos que si vamos
perdiendo 60 puntos respecto al maximo del dia no es buen
momento de vender, siendo 160 puntos el mejor sitio para
poner el stop, dado que no te lo revientan casi nunca:
(36/667) un 5% de las ocasiones.

Si esto es aleatorio total ... y no quieres que te salten los stops
no lo pongas a 60 puntos del maximo del dia.

Rangos diarios

Esta es la grafica de la diferencia entre el maximo y el minimo en el futuro del Ibex en puntos, y los casos en los que se ha comprobado
desde el 1 de enero del 2004 hasta hace 2 semanas.

Vemos como la mayor concentración esta en torno a los 60-80
puntos.

Lo que nos dice esta grafica es que si uno es un trader intradiario pero
solo toma una posicion diaria,
y esta en una posicion donde esta ganando, y supongamos que compro
a 20 puntos del minimo intradiario; y por ahora esta ganando 40 puntos
... lo mejor es vender.

¿Por que?

Como se ve en la grafica ... la probabilidad de ganar más de 60 puntos
si se compro en el minimo del dia
en la posicion son de 488 casos entre los 667 totales (73%)

Si aspiramos a ganar más de 80 puntos
la probabilidad de ganarlos son 311 de los 677(45%)

Si sabemos que el minimo del dia ya ha sucedido y vamos con ordenes
limitadas ...
tenemos una ganancia media con ordenes limitadas de 60 puntos
de:
60 * (0,73) = 43,8
y
respecto a ordenes limitadas basadas en los 80 puntos de:
80 * (0,45) = 36.

Esto esta claro.

Mayores frecuencias y menores disgustos cuando se espera que el
maximo del dia esta a 60 puntos del minimo que con 80.

Ahora veamos con 100 y 120.

Con 100: (197/667) * 100 = 29

Con 120: (109/667)*120 = 19

En ordenes limitadas y sin saber nada mas...
por que supongamos que no sabemos nada del rango
del dia de trading actual, si vamos a buscar los maximos
hay mejores probabilidades a 60 puntos del minimo
que a 80,100,120.

Y con 40?

(642/667)*40= 38

Un poco mejor que 80 pero menos que 60.

Si uno quiere poner ordenes limitadas y quiere pillar la mejor ganancia
estadistica respecto al minimo del dia .... 60 puntos mejor que
40,80,100 y 120.

El caos es frustante

La actividad de medir las caracteristicas de los mercados es a veces
frustante, no por que no resulte de interes, sino por la dificultad de encontrar algo que nos resulte de utilidad a la hora de hacer trading.
A veces pienso que me encuentro que estoy midiendo cosas que no tienen ningun interes y que nadie me va a entender.

Este es el caso de hoy, por que por ahora no encontre nada en los ciclos 1:

Recordemos que mido la diferencia maxima en puntos de los respectivos viajes respecto al inicio de la sesión.

Un ciclo 1 es por ejemplo la sesión del Ibex del 4-9-2006.

En esta sesión se inicio en 12243,
en la barra de las 9:20,
se alcanzó el minimo con 12225,
para luego girar la tendencia a eso de las 10:00
y ver que la barra de 5 minutos que cerraba por encima del inicio de la sesión en 12245.
Una vez superado la apertura no volvia al inicio
y subia hasta alcanzar el maximo en 12296.

En un ciclo 1,
hay 2 viajes,
en este ejemplo,
en el primero hay una distancia de:(12243-12225=18 puntos);
en el segundo de: (12296-12243=53 puntos).

Analizando el historial del Ibex;
en los ultimos 191 ciclos 0;
encontre lo siguiente:

0-50 puntos 122 apariciones

50-100 puntos 38 apariciones

100-150 puntos 16 apariciones

>150 puntos 15 apariciones

... algun eclesiastico se podria sentir ofendido con esta herejia...

Vemos una gran concentración en torno al rango de los 0-50 puntos,
vamos a hacer una segmentación;

0-25 puntos 76 casos

25-50 puntos 46 casos

Como vemos en los dias como estos hay una mayor probabilidad de pequeños viajes en el primer viaje fuera del origen.

Veamos el segundo viaje; es decir; cuando vuelve al origen;
y ya no quiere saber nada de el.

0-50 30 casos

50-100 75 casos

100-150 40 casos

>150 46 casos

Vemos que hay gran concentración en en rango 50-100;
por lo que hacemos la segmentación:

50-75 45 casos

75-100 30 casos

.

A las conclusiones que llego es que las distancias a las que se llega en
el segundo viaje son mayores que en el primero, pero nada más.

Uno podria pensar en utilizar estos datos para la sesión del dia siguiente
pero en ningun sitio esta escrito de cuantos ciclos respecto al origen tendrá; lo unico que sabemos es la probabilidad historica de que ocurra.

He encontrado trabajo.

Buenas,
la semana pasada encontré un trabajo de programador de páginas Web por lo cual mi dedicación al "conteo" va a ser menor.

Bien, al menos voy a empezar a contar los ciclos 0 del Ibex, o aquellos
que nunca vuelven al inicio.

De los 330 elementos encontrados, hay una media en torno a 123 puntos,
pero la media no tiene nada que ver aqui con la distribución de los
elementos.

Como vemos, 123 puntos es de media, entre el maximo o el minimo respecto a la apertura del dia, cuando no vuelve a ella.

Y distribuyendo los elementos, nos quedaría asi:

0-50 puntos -> 27 elementos

50-100 puntos -> 125 elementos

100-150 puntos -> 84 elementos

150-200 puntos -> 50 elementos

200 o mas -> 44 elementos

Como vemos , donde más se concentran nuestros elementos
son entorno al intervalo de los 50 y 100 puntos.

Aqui he hecho la siguiente subdivisión:

50-75 puntos -> 70 elementos

75-100 puntos -> 55 elementos

Y veamos cuantos elementos estan entorno a los 60 puntos.

Como vemos el 60,es un número mágico..., si vemos el siguiente post
de Tom, en X-Trader: http://www.x-trader.net/phpBB2/viewtopic.php?t=2791&start=31,
para hacer la simulación va con un Take Profit
de 60 puntos, ..., un valor muy esperado es buen Take Profit????
Por ahora lo dudamos, pero vamos con el intervalo:

55-65 puntos ->34 elementos.

45-55 puntos ->26 elementos

65-75 puntos->26 elementos

Más concentración en torno al 60, cuando uno se va fuera del inicio
y no espera volver.

En la próxima entrada publicare los Ciclos 1 del Ibex.
Esto es... el ibex sale de la apertura ...hacia arriba y luego vuelve por debajo de su apertura(o su simétrica).

Veremos si hay algo en torno a los 60 ...